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ポートフォリオ分析は、ポートフォリオ内で保有されているすべての投資を調べ、それが全体的なパフォーマンスに与える影響を評価するプロセスです。ポートフォリオ分析は、各証券の分散、ポートフォリオの全体的なベータ、分散化の量、およびポートフォリオ内の資産配分を決定しようとします。
分析は、ポートフォリオの現在の構成に関連するリスクを理解し、識別されたリスクを軽減する方法を識別しようとしています。
多様化
現代のポートフォリオ理論は、ポートフォリオ内の個々のセキュリティリスクを最小限に抑えるために多様化に依存しています。その考えは、多数の異なる証券を保有することによって、個々の証券がポートフォリオのパフォーマンスに重大な影響を及ぼすことはなく、投資家にはシステミックリスクのみが残り、これは部門全体または市場全体が低下するリスクです。システミックリスクをヘッジすることは可能ですが、潜在的なリターンの大部分を放棄しなければ、完全に軽減することはできません。
資産配分
資産配分は、リスク削減の2番目の部分です。投資家は自分のポートフォリオに200種類の証券を保有できますが、それらがすべて1つのセクターにある場合、彼は個々のセクターのシステミックリスクに深刻にさらされます。
セクターのシステミックリスクを軽減するために、投資家はポートフォリオのさまざまな部分をさまざまなセクターおよび資産クラスに割り当てることを検討しています。たとえば、ポートフォリオは、10％の優良株、10％の中小株、10％の国際株、10％の不動産、10％の金、10％の社債で構成されます。国債で10％、石油で10％、現金で10％です。
異なる資産クラス間で資金を配分することにより、投資家は各クラスでの投資のパフォーマンスの変動によって生じるボラティリティが減少します。
個人差
資産配分と分散化が決まったら、各証券の分散を調べます。分散は、投資の価値が平均値の周りで変動する割合です。分散が大きいほど、投資に関連するリスクも大きくなります。
ベータ
投資の分散を使用して、そのベータを計算できます。ベータは、既存のポートフォリオやベンチマークと比較して、個々の証券にどの程度の差異があるかを示す有用な尺度です。投資のベータ版は、既存のポートフォリオに証券を追加することで、そのポートフォリオに関連するリスクが軽減されるのか、それともリスクが増大するのかを確認するための簡単な方法です。
1未満のベータではリスクが低くなりますが、1より大きいベータではリスクが高くなります。
ポートフォリオ分析を使用したポートフォリオの修正
ポートフォリオ分析で使用されるさまざまなツールは、投資家が自分の目標を達成するのに役立つという点でのみ有用です。分析によって、特定の資産クラスの集中が高すぎる、または資産クラス内の分散が不十分であることが判明した場合、投資家はリスクを最小限に抑えながら収益を最適化するポートフォリオを構築するという最終目標で状況を修正するための措置を講じることができます。