ヘッジファンドの仕組み

ヘッジファンドは、セット構造を持たず、超過リターンを達成するために可能な方法や戦略を使用して投資を行うタイプの投資です。ヘッジファンドは高度で珍しい取引慣行のために非常にリスクの高い投資です。ヘッジファンドは、国内外のオプションまたはデリバティブへの投資、レバレッジの採用、短期またはさらには外貨の売却が可能です。

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ヘッジファンド

ヘッジファンドへの投資を許可されるためには、投資家は認定を受ける必要があります。彼らは、20万ドルの年間所得や少なくとも100万ドルの純資産など、特定の金銭的要件を満たす必要があります。

ヘッジファンドの目的はもっぱらリターンを最大にするため。投資信託のような伝統的な投資とは異なり、ヘッジファンドは絶対的なリターンを生み出すことを目的としています。従来の投資は相対的なリターンを生み出します。つまり、パフォーマンスはベンチマークを基準にして評価されます。絶対収益率は、市場の状況にかかわらず、年間固定収益率を目指しています。このため、ヘッジファンドは強気相場での他の投資を下回り、弱気相場での成績を上回る可能性があります。ヘッジファンドは通常さまざまな投資を行っているため、株式市場との相関は非常に低いです。相関性と絶対収益率が低いため、ヘッジファンドは債券投資の代替手段と見なされることがよくあります。

ヘッジファンドは民間企業と見なされ、SECの規制を回避できるようになります。彼らは通常、約200,000ドルから始まる最低限の投資をしており、一定量の投資家しか基金に入れることができません。彼らはまた積極的に投資家を勧誘することも禁じられており、ヘッジファンドマネジャーとの既存の関係を持つ投資家のみがファンドへの参加を許可されています。

ほとんどのヘッジファンドは通常、引き出しゲートとロックアップ期間の両方を採用しています。ロックアップ期間とは、投資家がファンドへの初期投資の後に引き出しを行うために待たなければならない時間の長さです。出金ゲート撤回を許可されている投資の割合を指定します。

ヘッジファンドは、流動性が低く価値の出にくい証券に投資することが多く、その日々の価格設定は利用できません。ほとんどが毎月または四半期ごとに評価されます。これらの資産はまた、ファンドの実際の実績を計算することを困難にする可能性があります。

基金

ヘッジファンドに投資するもう1つの方法は、ファンドオブファンドを使用することです。ヘッジファンドオブファンズは監督する投資運用会社によって管理される直接ヘッジファンドの集合です。ファンドオブファンズには通常10から30のファンドがあります。投資運用会社は、ファンドに関する適切な注意と調査のすべてを行っています。重荷投資家から。ファンドオブファンズもリスクが少ないです。たくさんの資金が一緒にプールされているので、1つがうまく行かなかったり下回ったりしても、全体的なパフォーマンスはそれほど影響を受けません。

ファンド・オブ・ファンズはまた、基本的な個人投資家にとっては、利用しやすいものです。それらはSECに登録されているので、最低資産要件はありません。彼らの最低投資額もまた、かなり低く、通常およそ2万ドルから3万ドルです。これらの資金はまたさらなる多様化を可能にします。運用会社は通常、ヘッジファンド投資の追加分野へのエクスポージャーを得るために、互いに補完的なファンドを選択します。

料金

ヘッジファンドの手数料は、他の投資と比べてかなり高い場合があります。通常2つの手数料がかかります。 1つは総資産に基づいており、1〜3パーセントの範囲内にあります。もう1つは、ファンドによって獲得されたすべてのキャピタルゲインに基づいており、最高40パーセントに達することができる履行手数料です。コストに追加するのは、基金に対する税金です。ヘッジファンドマネジャーは頻繁にそして大量に取引し、それは投資家によって支払われるキャピタルゲイン税の額を著しく上昇させる。