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組織の有効性は、組織の行動と収益実績の関数です。組織の行動を測定するための一般的な比率には、株主資本利益率と資産利益率が含まれます。これらの比率のデータは年次報告書に記載されていますが、アナリストは、ある企業の業績を把握するために、さまざまな企業の比率を比較対照できなければなりません。年次報告書はデータを提供することができますが、有用であるために比率は他の会社に対して比較されなければなりません。
財務諸表
年次報告書は、証券取引委員会によって義務付けられているすべての公開会社の要件です。これは、損益計算書の会社の収益に関する情報、貸借対照表の会社の資産および負債に関する情報、およびキャッシュフロー計算書の会社の現金の使用に関する情報を含む完全開示文書であることを意味します。
マーケティング
財務諸表に加えて、年次報告書には経営陣からの過去および将来の事業に関する議論も含まれています。年次報告書は完全開示文書であることを意図していますが、それはマーケティングツールであることも意図しています。そのため、企業は成長または平均を上回る業績を示す比率を強調するでしょう。
対策
資産収益率と自己資本利益率は、運用上の有効性を測定するために最も一般的に使用される比率の2つです。データは年次報告書から得られます。ただし、洞察力を高めるためには、これらの比率を他の企業と比較する必要があります。さらに、年次報告書は年に一度しか発行されないことを覚えておくことが重要です。その結果、データが古くなり、無関係になる可能性があります。
結論
年次報告書は、会社の都合に合わせて操作できます。財務諸表は監査され、一定の基準に基づいて保持されていますが、会社は会社の弱さの兆候や組織の有効性に関する問題について議論する義務はありません。そのため、投資アナリストは年次報告書データを検証するために、財務データと従業員アンケートの両方を検討することが重要です。