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ファンドが清算のために動いているとき、それはファンド会社がファンドの資産を売却するか、またはファンドの保有を別のファンド、できれば同じファンドファミリー内のパフォーマンスの良いファンドにマージすることを決定したことを意味します。ファンドが完全に売却された場合、ファンドはその収益をファンドの株主に分配します。あるファンドが他のファンドと合併された場合、そのファンドは2つのファンドの純資産価値の相対的な数値に基づいて、その株主に新しい株式を割り当てます。このような清算は、おそらく資金運用の不振によって引き起こされ、多くの場合、株主による償還につながります。
業績不振
ファンド会社は、ファンドのパフォーマンスがかなりの期間悪くなった場合にのみ、清算のためにファンドを投入します。パフォーマンスの低下は、ファンドの株主還元だけでなく、ファンド会社の実績にも影響を与えます。それは、ファンドファミリー全体の平均収益率を低下させ、ファンドファミリー内の他のファンドへの否定的な宣伝を引き起こす可能性があります。 1つのファンドがファンドの評判を損なうのを防ぐためには、ファンドの清算が正しい選択であると思われるかもしれません。
投資家の償還
業績の悪い資金は、株主による償還の増加の結果として時には機能しなくなる可能性があります。期待されるリターンを達成できないファンドは、時間の経過とともに投資家を失い続けます。より多くのファンド株主がファンドから資金を引き出すにつれて、ファンドの資産ベースはどんどん小さくなり、これはファンド管理による総資産の割合として請求されるファンド料金の額に直接影響します。資金費用をまかなうのに十分な運用手数料がなければ、資金運用は収益を上げられず、資金清算が唯一の選択肢となります。
ファンド合併
ファンドの合併は、公開市場でファンドの保有物全体を売却することを防ぎ、ファンドの株主にとってファンドの価値をより適切に維持します。しかし、合併のための真に互換性のある基金を見つけるのは難しいかもしれません。ファンド会社は多くの場合、さまざまな投資家の要求を満たすために、それぞれ独自の投資目的とポートフォリオ戦略を持つファンドのファミリーを作成します。ファンドを別の投資重視の別のファンドとマージすると、清算されるファンドの株主に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、新規の大型株ファンドは、清算基金が当初小型株向けであった株主のニーズに合わないかもしれません。
ファンドセール
ファンドを清算するために、ファンド会社は、マージするための適切なファンドがない場合、ファンドの資産を完全に売却することを選択することができ、その後、売上金をファンドの株主に分配することができる。ファンドのポートフォリオ保有額および売却時の市場取引状況に応じて、ファンドは保有資産を失うことなく売却することを余儀なくされる可能性があります。特にファンドが一度に多くの大規模な保有を捨てる場合、広く取引されていない証券は売るのが難しいかもしれません。ファンド会社が資産売却を整然とした方法で手配しない限り、株主はファンドの清算から投資損失を被る可能性があります。