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あなたがあなたのお金を急落させる前に投資がいくらになるかを知りたいのは当然です。あなたは、満期まで保有している米国財務省債の発行など、一部の投資の正確な返済を知っています。これらの商品は、米国政府の全面的な信頼と信用に裏打ちされた、既知の額の利息と満期時の固定額を支払います。他の投資はリスクが高く、期待される収益を計算するには予測を行う必要があります。
シナリオの範囲
予想ペイオフ計算の背後にある中心的な活動は、さまざまな結果に確率を割り当て、それらの加重平均をとることです。たとえば、XYZ Corpの株が1年間で5％下落する可能性が10％あると予測したとします。また、20％の確率で株が変わらず、40％の確率で8％上昇し、30％の確率で15％上昇する可能性があるとも考えます。この情報を使用して、スプレッドシートを作成し、XYZ株に対する予想収益を計算できます。
乗算と加算
予想ペイオフの計算では、各結果に確率の推定値を掛けてから積を合計する必要があります。この例では、10パーセントの確率で5パーセント減少すると、-0.5パーセントの結果になります。同様に、他の3つの割合は、（.20 x 0）、（.40 x 8）、および（.10 x 15）です。結果は-0.5 + 0 + 3.2 + 4.5、つまり7.2パーセントです。あなたの予想によると、1万ドルの投資に対する1年間の予想ペイオフは、あなたが投資した額より720ドル多くなるでしょう。
危険な世界です
あなたの予想ペイオフ予測の正確さは完全にあなたが将来にピアリングする能力に依存します。ただし、過去の投資のボラティリティ、および投資と経済環境に関する専門家の予測に注目することで、推測をより教育的なものにすることができます。また、有用な経験則を使用することもできます。高格付けの債券は低格付けの債券よりもリスクが低く、小規模の成長株は大型の青チップよりも変動が大きく、分散ポートフォリオは少数の投資しか含まない株よりもリスクが低くなります。あなたの最善の予測にもかかわらず、会社は破産し、彼らの債券をデフォルトとし、彼らの株式を価値のないものにすることができます。他の多くのリスクが投資に適用されます、そしてあなたの予測はあなたが特定の結果に割り当てる確率にこれらすべてをカプセル化します。
電話を期待していますか？
いくつかの財務省の問題を含む債券に固有のリスクの1つはコールリスクです。発行者が債券シリーズを呼び出すとき、それは満期前に - 指定された呼び出し日以降に - 設定された金額の現金で償還されます。呼び出しは債券をキャンセルし、あなたはそれ以上の利子の支払いを受け取ることはありません。通常、債券投資家は、債券がコール日までに支払う収益率であるコール・ツー・コールを計算することによってコールリスクを説明します。債券が払い戻し可能かどうかにかかわらず、債券投資家は再投資リスクも考慮する必要があります。これは、元の投資と同じ金利で利子の支払い、または未払いの元本を再投資できないリスクです。これらのリスクを組み込んで、予想ペイオフ計算を洗練することができます。