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インプライドレートは、通貨、コモディティおよび先物投資に使用されます。インプライドレートは、スポットレートと投資の将来または先渡価格との差を表します。スポットレートは、投資の現在のリアルタイム価格です。先物価格または将来価格は、将来のある時点での予想スポット価格を表します。インプライドレートを計算するには、直物価格に対する先物価格の比率を見つけます。その比率を1のべき乗で割った値を先渡し契約の満了までの時間の長さで割って、1を引きます。式は次のとおりです。
i =（フォワード価格/スポット価格）^（1 / t） - 1
ここで、t =先渡契約の長さ
商品のインプライドレート
1バレルの油のスポットレートが98ドルで、1年間の1バレルの石油の先物契約が104ドルの場合、黙示的な金利は次のようになります。
i =（104/98）-1 i = 6.1パーセント
先物価格104ドルをスポット価格98ドルで割ります。これは1年契約であるため、比率は単純に1の累乗になります。比率から1を引き、6.1パーセントの暗黙の利率を計算します。
株式のインプライドレート
株式が現在55ドルで取引されていて、58年間で2年間の先渡取引がある場合、インプライドレートは次のようになります。
i =（58/55）^（1/2） - 1 i = 2.7パーセント
先渡価格58ドルをスポット価格55ドルで割ります。これは2年先物契約なので、この比率を1/2の累乗にします。回答から1を引き、暗黙の利率は2.7％です。
通貨のインプライドレート
ユーロの直物相場が1.10ドルで、ユーロの1年先物価格が1.15ドルの場合、黙示金利は次のように計算されます。
i =（1.15 / 1.10） - 1 i = 4.5パーセント
1.15を1.1で割って、スポット価格に対する先物価格の比率を計算します。これは1年間の先渡契約であるため、比率は単純に1のべき乗に引き上げられます。スポット価格に対する先渡価格の比率から1を引くと、4.5パーセントの黙示金利が得られます。
投資決定のためのインプライド金利の使用
オプション市場におけるインプライド金利は他の短期金利を反映するはずなので、インプライド金利は投資家にとって有用です。インプライド金利により、投資家は投資全体のリターンを比較し、その特定の証券のリスクとリターンの特性を評価することができます。黙示金利は、オプション契約または先物契約を持つすべての種類の証券に対して計算できます。