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投資ペーパーはさまざまな目的で書かれており、ペーパーに示されている証拠に基づいて具体的な結論を導きながら包括的に説明する必要があります。投資決定には常にある程度の主観性がありますが、あなたの聴衆はあなたが提供する結論に提示された裏付け情報から直線を引き出すことができるはずです。補助的な展示や評価モデルなどの詳細を含めることによって、客観的な投資決定の金額を最大化します。特定の読者のために書かれた投資報告書は、あなたが含めることを選択した構成要素や含まれている情報の深さにおいて多少異なるかもしれません。
会社の説明と歴史
最初に、対象となる会社の経歴、経営陣の経歴、および運営について説明します。長い営業歴を持つ企業は、一般的にリスクが少なくなります。このアプローチは、証券取引委員会の10-Kファイリングに見られる標準フォーマットを反映しており、これは国内の投資家によって最も広く使用されている投資サマリーです。
市場分析
競争分析には、会社が事業を行っている市場、業界全体、および会社の財務業績に影響を与える可能性がある経済的要因の詳細な分析を含める必要があります。これは、あなたが会社の社外のビジネス環境を徹底的に分析したことを示しています。ビジネスライフサイクルにおける対象となる業界の立場、スタートアップ、拡大、飽和、低下を判断します。あなたの対象企業が真に革新的であるならば、それは衰退している業界でアウトパフォームすることができるかもしれません。また、産業は短期サイクルの影響を受ける可能性があり、それは通常3年から5年続きます。これらは伸縮の自然なサイクルです。
SWOT分析
企業の強み、弱み、機会、および脅威の分析（SWOT分析としてよく知られています）は、分析が包括的であることを確認し、定量分析では明らかではない可能性のある定性的要因を考慮することができます。過去の財務実績の安定性の欠如、競争上の脅威、さらには実存的な脅威までの脅威や弱点に注意してください。重要な弱点には、会社が技術の進歩を受け入れられないこと、イノベーションの全般的な欠如、または経営陣が新しい機械、技術、または人的資本に収益を再投資することへの意欲の欠如が含まれます。
財務分析
要約または標準の財務諸表を、できれば複数の会計期間にわたって含めます。これらの数値を使用して、論文の量的な部分を裏付けるための一般的なサイズおよび比率の分析を実行してください。分析を1つまたは複数の出展物として投資報告書に含めるか、または付録として含めてください。共通サイズの計算書では、競合分析のために、各損益計算書の項目を総売上高に対する割合として、また各貸借対照表項目の総資産または負債に対する割合として示しています。規模分析、成長率、流動性、収益性、レバレッジ、売上高をカバーするために比率分析を使用します。比率と業績の傾向分析と会社の同業他社との比較を含めます。プラスまたはマイナスの傾向に注意してください。この分析を使用して、競合他社または同業者と比較した対象企業の財務力の説得力のある証拠を提供します。
投資テーゼ
あなたが取るべき具体的な行動を提案するあなたの投資論文を締めくくります。評価モデル、ペイオフ構造、および回収チャートなどの展示を使用して、結論を裏付ける。仮に、過小評価されていると思われる証券を単に購入することであっても、評価モデルによって裏付けられた結果を含め、より大きな投資の観点からこれらの結果を説明してください。たとえば、セルサイドアナリストは、購入、売却、または保留の推奨事項を使用して、投資ペーパーを締めくくります。