目次:
AUMは運用資産の略で、個人の資産顧問や投資信託会社などの資産運用会社がクライアントに代わって管理するお金の量です。一般に、金融機関が管理する資金が多ければ多いほど、金融アナリストやセクタースペシャリストなどのリソースや人員も増えます。 AUMがどのように計算されるかを知っていることは、あなたが数値を遠近感に入れて、資産運用会社の信任状を正しく評価するのに役立ちます。
AUMの定義
運用資産は、資産運用会社が継続的かつ定期的な監督または管理サービスを提供しているすべての有価証券ポートフォリオの時価総額です。ほとんどの金融資産の価値は日々変化するため、投資運用会社のAUMも日々変化します。さらに、顧客ポートフォリオの譲渡または撤退も変動をもたらすでしょう。資産運用会社はAUMを成功の尺度として使用する傾向があるため、投資家にとってAUMの正確な定義と計算を理解することは重要です。新規顧客ポートフォリオの追加および既存ポートフォリオの評価は、いずれもマネージャーの成功を示しており、AUMの増加をもたらします。
証券ポートフォリオ
顧客のポートフォリオ価値は、証券取引委員会が定めた「証券ポートフォリオ」の定義に適合する場合にのみAUMにカウントされます。これは、口座の合計金額の少なくとも半分が証券で構成されている必要があることを示します。不動産などの資産や金や銀などの貴金属は、有価証券とは見なされません。現金は、しかし、セキュリティと見なされます。無料で管理されている米国以外の人に属するアカウントおよびファンド、ならびにプライベートファンド内の資産はすべて有価証券としてカウントされます。
継続的かつ定期的な監督サービス
ポートフォリオが個別に有価証券ポートフォリオの定義を満たす場合でも、資産運用会社は、これらのポートフォリオをAUMに含めるために継続的かつ定期的な管理サービスを提供する必要があります。 SECでは、「継続的な監督および管理サービス」という用語を使用しています。これは、アカウントに対して時々アドバイスを提供することは重要ではないことを意味します。場合によっては、資産運用会社が口座に対する直接の裁量権を持たず、ポートフォリオ内の金融資産の売買注文を入力できないことがあります。そのような資産は通常別の機関に預けられています。ただし、資産運用会社が有価証券の購入および売却について選択または推奨を行う継続的な義務を負い、購入または売却の手配を担当する場合、ポートフォリオの価値は合計にカウントされます。
AUMの計算
運用中の特定のポートフォリオが対象となる資格があると判断したら、個々のポートフォリオの価値を計算する必要があります。ポートフォリオの価値は、ポートフォリオ内の個々の資産の合計価値と同じです。資産の価値は、ポートフォリオ内の資産の数に最新の市場価格を掛けたものに等しくなります。たとえば、110ドルで取引されている250株のアップル株がポートフォリオに含まれている場合、アップル株の価値は250 * 110ドル、つまり27,500ドルになります。ポートフォリオ内の各資産についてこの計算を実行した後、ポートフォリオの値に到達するために数値を合計します。次に、すべての適格ポートフォリオの値を合計してAUMを見つけます。