財務諸表分析の利点と欠点

投資家が分析する3つの主要な財務諸表があります。それらは貸借対照表、損益計算書、およびキャッシュフロー計算書です。貸借対照表は時間内のスナップショットです。それは会社のために所有されているすべての資産と負債を示しています。それはまた投資家によって支払われる資本または所有権の金額も示しています。損益計算書は年間を見ています。それは収入から始まり、それから純利益のための費用を差し引きます。キャッシュフロー計算書は、キャッシュフローをオペレーション、投資、資金調達からのキャッシュに分解することによって、実際にキャッシュがどこに来ているかを示しています。投資判断のために財務諸表を分析することには、長所と短所があります。

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全開示

完全開示は、財務諸表の主な利点の1つであり、その主な目的の1つです。証券取引委員会は10Kにすべての公開会社の要件を報告させました。この10Kには、すべての財務諸表の完全な開示と、その注記に含まれるすべての仮定を説明する注記が含まれています。

本質的価値対市場価値

財務諸表は、徹底した比率分析を行うために必要なデータには適していますが、市場ベースではない発生主義会計に基づいています。これは長所と短所の両方です。帳簿価額と市場価値を比較するための基礎があるのは良いことです。何よりも市場の掘り出し物を特定するのに役立ちます。ただし、値の不一致は財務諸表分析の不利益にもつながる可能性があります。資産の実際の価値を知ることが困難になる可能性があり、それは信頼できない比率に変換されます。

透明度

残念ながら、財務諸表は誰にとっても理解しやすいので、情報を隠すことも非常に簡単です。たとえば、アナリストはキャッシュフロー計算書を見て、キャッシュフローがオペレーションまたは追加の財務活動によるものかどうかを知る必要があります。減価償却や在庫会計のように、使用される慣習に応じて、純利益を増減させることができる特定の慣習もあります。