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2007年には、クレジット・デフォルト・スワップなどの特定のリスクの高い金融商品の価値が崩壊し始めました。数ヶ月以内に、ウォール街の大手企業や商業銀行はアナリストが「流動性の危機」と呼んでいたものに失敗し始めた。銀行は貸付を大幅に減少させた。それまで、米国の住宅市場は、クレジット・デフォルト・スワップおよびその他のデリバティブ金融商品に支えられて、ほぼ崩壊しました。米国の株価の保守的な指標であるダウジョーンズ工業株平均は、14,164から6,547の最高値まで、半分以上の損失を記録した。この危機から始まって、個人投資家は、ますます株式市場に恐怖を感じ、保証付きリターンを持つより安全な金融商品として債券にますます頼るようになりました。しかし、債券には独自のリスクがあり、投資家はそれを十分に認識できない可能性があります。
ボンドボラティリティ
あなたが債券を購入するとき、例えば、10年の米国財務省債は、あなたは米国政府によって保証されたリターンを持っています。 2010年9月8日に、その率は年間3.42パーセントに相当しました。ただし、債券にも再販価値があり、その値は現在の金利とは逆に変化します。 2007年に始まった金融危機に関連した前例のない世界的な状況のために、金利は1957年3月以来同等ではない最低まで低下しました。
価値の低下
重要なのは、1957年3月から現在までの90パーセント以上の期間で、債券利率が現在の3.42パーセントを超えたことです。過去の実績に何らかの意味があるとすれば、金融市場に対する世界の信頼が回復するにつれて債券利率が大幅に上昇し、債券の再販価値が低下することを示唆しています。過去数年以内に購入した債券を所有している投資家は、それらの債券を満期まで維持しない限り、かなりの金額を失うことになります。
機会損失
当初は、満期まで保有することによって約束された収益率を得ることしかできないというシナリオは、実際よりも理論的な危険性があると考えるかもしれません。 。残念ながら、あなたは持っています。これを理解するために、金利が一般的に上下する理由を考えてみましょう。デフレの時期には、金利はゼロを下回る可能性があります。インフレの時代には、金利は上昇します。あなたが低金利の債券を持っていて、それを満期まで保持することによって払ったものだけを取り戻すことができ、その間に経済がインフレになり、金利が上がった場合、債券のドルの購買力は下がります。一日の後。あなたは実質的な損失でそれを売ることによって債券から抜け出すことができるだけです。