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どの市場に投資するのもリスクです。本質的に100％安全であり、保証されている投資はありません。したがって、公理の「リスクが大きいほど、報酬が大きい」ということは、投資において特に当てはまります。しかし、すべての人が自分のお金で大きなリスクを負うことを望んでいるとは限りません。このように、金融専門家は、投資家のリスク選好度、すなわちリスク回避、リスク中立、リスク探索に基づいて投資家をカテゴリーに分類します。
リスク嗜好を決定するための古典的な例
この例では、リスク選好の条件を明確にし、どのタイプの人が各カテゴリに分類されるかを示すことができます。コインフリッパーは、2つのシナリオを持つ男を提案します。これらのシナリオには、オプション1、開示されていないが交渉可能な金額の保証付き支払いが含まれます。オプション2、支払いは保証されていませんが、0ドルまたは100ドルになる可能性があります。男は頭や尾を推測するか、投げを控えて保証付きの支払いをするかを選択できます。このシナリオで予想される支払いは、2で割った$ 50 - または$ 100- $ 0です。これで、リスク選好に基づいて投資家の各カテゴリのアクションを決定できます。
リスク回避投資家
リスク回避型投資家は、通常、保証付き支払を選択します。彼は、何かが何もないよりも優れていると考えており、むしろ「それを安全にプレイする」と考えています。支払いが少なすぎると、リスク回避的な投資家でもコイン投げでチャンスを掴むことにします。支払いは、投資収益率に対する要求を満たす必要があります。この場合は、彼の時間だけです。リスク回避型投資家は、資産を配置するためにより安全な投資を選択する傾向があります。いくつかの例には、預金証書またはCD、普通預金口座、米国財務省債、および終身生命保険が含まれます。
リスクニュートラルな投資家
予想される支払いは50ドルであるため、リスクニュートラルな投資家は、50ドル以上であれば保証付き支払いを選択します。支払いが50ドル未満の場合、リスクニュートラルな投資家はコイン投げでチャンスを奪います。彼は、100ドルまたは0ドルを獲得するチャンスを得ることと、50ドルを保証されることを選ぶこととの間には好みがありません。別の言い方をすると、リスクニュートラルな投資家は最も高い期待収益を持つ投資を選択します。彼は自分の意思決定への投資のリスクを考慮に入れていません。
リスク追求型投資家
リスクを求める投資家は、50ドル以上の保証付きペイアウトを提供されない限り、コインフリップでチャンスを迎えます。投資家がリスクに敏感であればあるほど、彼がそれを取るために保証された支払いが高くなければならないでしょう。リスク探索者は、高ベータ - リスクの一種 - 投機的投資、ジャンク債、さらにはギャンブルで株式に投資します。彼らは潜在的な収益がいつ彼らの設備投資のリスクに見合う価値があるかを決定します。