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会社の財務諸表を見ると、投資家は会社の業績や競合他社と比較した場合の順位を知ることができます。それは会議室、倉庫または製造工場に座っていることに次善の策かもしれません。損益計算書には、投資家に会社が一定期間にどのくらい稼いだかが示されます。しかし、会社の損益計算書だけでは、全体像はわかりません。さらに、企業は収益を操作することができます。
損益計算書
損益計算書、または損益計算書は、利益から費用を控除した後の会社の純利益を示します。成功した企業は、平均を上回る収益を一貫した基準で、または少なくとも投資家の満足を維持するのに十分な頻度で転記します。ただし、損益計算書には、会社で何が起こっているのかという話の一部しか示されていません。全体像を把握するには、投資家は貸借対照表、キャッシュフロー計算書、利益剰余金計算書、および会社のメモや脚注などの他の財務諸表を確認する必要があります。
収益を操作する
上場企業は強い収益を上げるインセンティブを持っています。より高い収入は通常より高い株価を意味します。場合によっては、経営陣は会社をより健康的に見せるためにプレッシャーを感じるかもしれません。たとえば、ある企業は、許容できるよりも早く売上を認識することで売上を増やすことができます。別の例では、会社はその資産をより長く減価償却し、それによってより低い減価償却費（非現金項目）を記録してその経費基盤を引き下げることができる。企業には、収益を拡大させるためのさまざまな方法があり、投資家を金融探偵にすることを余儀なくされています。金融アナリストは、会社の収益を「正常化」するために常に調整を加える必要があります。会社は、証券取引委員会（SEC）の要求どおりに財務結果を報告しますが、投資家は会社の損益計算書が中間で明らかにしていることを知りません。
財務比率
財務分析は、会社の財務諸表を使用して業務効率を判断するプロセスです。単に損益計算書を使用しても、会社の収益構成要素とビジネスの他の側面との間に存在する他の関係を理解することはできません。財務比率分析では、損益計算書、貸借対照表、およびキャッシュフロー計算書のさまざまな部分を使用して業績を評価します。たとえば、営業利益率（売上高で割った営業利益）は、損益計算書のみを使用します。ただし、在庫回転率では、損益計算書と貸借対照表（売上原価を平均在庫で割ったもの）の両方が使用されます。
ピアレビューと比較
あなたはたった1期間だけ会社の損益計算書を見るべきではありません。むしろ、損益計算書に表示されるさまざまな明細の急増など、異常な傾向を検出するには、経時的に損益計算書を比較する必要があります。あなたは会社の財務実績を競合他社のそれと比較しなければなりません。財務比率をピアグループと比較して、会社が競合他社と同等かそれを上回るか下回るかを評価できます。このようにして、会社に投資するかどうかについてより情報に基づいた決定を下すことができます。