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ステップ
ボラティリティは、価格変動の尺度です - 契約内のオプションと基礎となる証券の両方です。ボラティリティは、プラスまたはマイナスの変化の方向ではなく、変化の量に関係します。オプション取引は価格の変動に左右されるため、価格変更の量と頻度はオプション契約の売買のリスクに影響します。ボラティリティが高いほど、価格が大きく、頻繁に変化し、トレーダーに対して価格が移動するリスクが高くなります。
オプションのボラティリティ
実現ボラティリティ
ステップ
実現ボラティリティは過去のボラティリティとも呼ばれ、オプションの価格の経時的な実際の変動です。実現ボラティリティは、平均からの価格の標準偏差によって測定されます。
インプライドボラティリティ
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インプライドボラティリティは、将来のボラティリティに対する市場の予測です。非常に基本的には、実際の株価、オプションのストライク（契約）価格、満了までの時間、その他の既知の変数に基づいて計算される、オプションの理論価格とオプションの実際の取引との差と見なすことができます。価格。
排除の危険
ステップ
トレーダーはボラティリティを使用して、歴史的な実現ボラティリティと予想される将来のボラティリティの両方を調べることでリスクを予測できます。もしトレーダーが分析のために実現されたボラティリティだけに頼るならば、彼は過去が未来を予測するものであると仮定します、そしてそれは特に短期間の間、しばしば間違っています。短期的にはインプライドボラティリティがリスクのより良い予測因子であることが研究によって示されていますが、インプライドボラティリティのみを検討するトレーダーはその数には関係がありません。彼女は、インプライドボラティリティが過去の実現ボラティリティよりも大幅に大きいか小さいか、そしてオプションが高すぎるか低すぎるかを判断できません。
取引ツールとしての比較
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オプショントレーダーは、高値/低値理論を利用した取引戦略として、ボラティリティ比較を使用できます。この戦略では、トレーダーはインプライドボラティリティが実現ボラティリティより低く、近い将来上昇する可能性があるオプションを購入し、オプション価格を押し上げます。トレーダーはそれからより高いボラティリティの期間にオプションを売却して利益を上げることができます。この種の取引は株式への価値投資に似ています。バーゲンを探し、それから他のみんながその価値を発見するのを待ちます。需要が価格を押し上げ、利益を上げて販売することを許可します。