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米国では、有価証券は、ある当事者が他の当事者と別の当事者との間で投資を行い、返品を期待する契約として定義されています。預金証書はこの定義の広い条件に該当し、銀行発行の仲介CDは証券として取引されています。通常の銀行CDは証券として規制されていません。
CDは、指定された利子と引き換えに、預金者が所定期間銀行に資金を投入することを含む個人と銀行間の定期預金契約です。
証券の歴史
annuaとして知られている証券の初期のバージョンはローマ時代に存在していました、そして13世紀までにロンドンの証券取引業者は認可されなければなりませんでした。米国では、マサチューセッツ州は1852年に証券の規制を開始し、1911年にカンザス州は証券およびトレーダーの免許を要求する法律を可決しました。 1929年のウォール街の墜落と大恐慌の発生後、議会は1933年の証券法を可決した。1930年代と1940年代の最初の発行時とその後の法案では、ほとんどの証券を登録する必要があった。
CDの種類
標準的な銀行のCDは、口座名義人に一定期間の収益率を支払います。 CD期間中に資金を引き出す顧客は、稼いだ利子を使い尽くし、元本を減らす可能性があるペナルティを被ります。銀行のCDの中には変動金利のものもあれば、一般金利が上昇している場合には期間中に顧客が金利を一度だけ上げることを許可するものもあります。罰金のないCDでは、顧客はいつでも罰金を支払うことなく資金を引き出すことができます。ブローカーCDは銀行から直接投資会社に販売され、投資会社は証券を顧客に販売します。
利点
連邦預金保険公社は、2010年現在、銀行発行のCDの残高を最高25万ドルまで保証しています。FDICの補償範囲には、個人が1つの銀行で保有するすべての預金口座が含まれます。各所有者が25万ドルの保護を受けているため、共同で保有されているアカウントの補償範囲は2倍になります。人々はFDIC保護を最大限にするために複数の銀行でCDや他の口座を開設することができ、仲介口座に保管されたCDは口座保有者がさらに範囲を拡大することを可能にします。
時間枠
一般的に、長期CDは、銀行がデフレ・サイクルを予想しない限り、短期CDよりも高いレートで支払います。銀行は1日から数年のCDを販売していますが、通常の期間は6ヶ月、9ヶ月、1年、2年、5年です。個々の退職金口座で使用するために設計されたCDの中には、設定された時間枠または金利がないものがあります。 IRA CDは、59歳未満の1/2歳までに引き落とされた場合、IRSのペナルティが発生します。
警告
保守的な投資家の多くは、地元の銀行よりも高いリターンを提供するブローカーCDを購入しています。仲介CDは有価証券であり、多くは発行者が契約を早期に終了させることを可能にする通話機能を持っています。定率下落環境では、発行者はしばしば口座名義人に損害を与えるために通話機能を使用します。
一部のブローカーは、苦しめられた銀行からCDを購入する人々のための保護手段としてFDIC保険を推進していますが、銀行が破綻し、その資産が他の銀行に売却された場合、FDICはその銀行にCDの条件を守ることを要求しません。