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金利スワップは、変動支払いに基づくフローと固定支払いに基づくフローの両方を含む、交換キャッシュフローに相当します。スワップがかなりのものであるかどうかを理解するために、投資家は現在および予測された金利に基づいて両方のキャッシュフローの現在価値を計算する必要があります。
ステップ
スワップの価格と評価に影響を与える主な市場変数を調べます。これには、金利水準、スワップスプレッド、通貨スワップスプレッド、および30年後に出るイールドカーブの形の変化が含まれます。
スワップの価格と評価に影響を与える可能性のある取引固有の変数を調べます。これらには、国内元本額、償却スケジュール、満期までの時間、およびスワップ支払の頻度が含まれます。
ステップ
利回り曲線を作成します。 1年、3年、5年、10年、および30年ごとの金利、スワップスプレッド、預金利率の市場金利を調べます。スプレッドシートでこれをグラフ化します。不足しているデータを補完する必要があるかもしれませんが、これはあなた自身の支払いと比較するための基礎を提供します。具体的には、スワップ内のキャッシュフローの変動側の先物レートを決定するのに役立ちます。
ステップ
適切な割引率を決定してください。割引率はイールドカーブに間接的に関連しています。イールドカーブが時間の経過とともに増加（減少）するにつれて、割引率は時間の経過とともに減少（増加）します。正確な式は1 /（1 + r）^ nです。ここで、 "r"は利率、 "n"は期間の数です。
ステップ
キャッシュフローの固定金利部分とキャッシュフローの変動（変動）金利部分を計算します。つまり、支払いには多くの期間がありますが、イールドカーブで導き出された先物レートを使用してキャッシュフローの現在価値（PV）を計算します。支払いが6か月ごとに行われる場合は、6か月ごとまたは1年に2回、キャッシュフローの現在価値を探しています。
ステップ
2つのキャッシュフローの差を計算します。これはスワップの正味現在価値（NPV）です。