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優先株式は、負債と資本の両方の特性を持つハイブリッド証券です。債券と同様に、優先株式は優先株主に固定の定期優先配当を支払います。株式と同様に、優先株式は元本の返還を必要としないという点で、所有投資を表します。一般的に、優先株式は負債よりもリスクが高く、株式よりもリスクが少なくなります。優先配当金は、通常の債務保有者に最初に利息が支払われた後で、普通株式保有者がその利益のいずれかを留保することができる前にのみ支払われる。
現金収入
他の負債商品と同様に、優先株式は優先配当の定期的な支払いを保証します。安定した現金収入を探す場合、多くの投資家が優先株式に投資します。リスクが債務不履行に陥ることなしに通常の債務に対する利息の支払いが見逃されることはないが、優先株式のハイブリッド債務に対する優先配当は時々中断される可能性がある。ただし、省略された支払いは累積して後で補完する必要があります。
自己資本
優先株式は通常の現金収入を支払いますが、会社は投資を資本として保有するつもりであるため、社債のように投資元金の返済を約束するものではありません。場合によっては、会社が次の期日に債務元金を返済する義務からの救済を求めている場合、通常の債務保有は、株式拠出として優先株式に転換されることがあります。優先株式は、常に会社の貸借対照表の資本部に記載されています。
債権者のような権利と負債
会社の運営を管理することなく債務による資金調達を行う債権者のように、優先株主にも経営問題に関する議決権は与えられていません。非議決権持分としての優先株式は、会社の破綻についての最終的な責任を負いません。清算手続および破産手続において、債権者および優先株主は、普通株式の保有者に対して優遇措置を受ける。
株式ライク取引
普通株式と同様に、所有者の持分の一部としての優先株式も上場取引所で取引されています。その取引は、特に収益参加を特徴とする優先株式について、企業収益によって直接影響を受ける可能性があります。債券の受け取りに加えて、この種の優先株式は、純利益証券にはない、普通株と会社の利益をさらに分担する可能性があります。
その他の機能
優先株式は、さまざまな側面で負債と資本に似ている可能性がありますが、完全には似ていない可能性があります。優先株式と負債証券の両方で定期的な固定支払いを行う例を考えてみましょう。借金については、支払利息は課税控除可能であり、会社はその法人税率に等しいパーセント・ポイントで利息支払いの一部を回収することができます。優先株式については、配当金支払後利益は税引後利益を用いて支払われる。そのため、支払利息に対する税金の節約により、優先株による資金調達よりも債務による資金調達が安くなります。