貸借対照表分析を行う方法

貸借対照表は、決まった日付、通常は会計四半期または年度末の時点での会社の財政状態を詳細に表す財務諸表です。貸借対照表は、負債と株主資本とのバランスが取れた会社の資産ベースを表すようにフォーマットされています。総資産から総負債を差し引いたものが、会社の純資産、つまり株主資本になります。貸借対照表は未分類または分類することができます。未分類の貸借対照表は大まかに作成されており、通常は内部報告にのみ使用されます。分類されたバージョンは資産と負債を短期または長期として分類し、それらを流動性の昇順でリストします。

貸借対照表には、会社の財務上のリスクを評価するための有用な情報が含まれています。クレジット：Comstock / Stockbyte / Getty Images

一般的なサイズ分析

分析における重要なステップの1つは、貸借対照表のサイズを共通にすることです。これには、各資産項目を総資産に対する割合、各負債および株主資本項目を総負債および株主資本に対する割合として表示します。これにより、非常に詳細なレベルで簡単な比較を行うことができます。たとえば、対象企業の支払能力が問題になる場合は、現金を総資産の割合として分析することができます。同様に、集金が重要な項目である場合、売掛金の動向を負債と資本の合計に占める割合として観察することをお勧めします。

ベンチマーク分析

ベンチマーク分析は、貸借対照表を分析するために重要です。比較のために、ピアグループからベンチマークのバランスシートデータ（比率形式および一般的な規模）を取得する必要があります。比較が有意義であるように、同業他社が、事業分野、規模、および他の定量的および定性的要因に関して高度に比較可能であることが重要です。リスク管理協会は、業界別に分類された大量の詳細な財務データを提供する "Annual Statement Studies"を発行しました。このような分析に役立ちます。

比率分析

比率分析はまた、貸借対照表を分析する重要な要素であり、ベンチマーク分析と結び付いています。比率分析では、バランス項目を使用してさまざまな財務比率を計算する必要があります。これは、ベンチマークピアグループから取得した財務比率と比較できます。たとえば、流動資産比率を流動負債で割ったものに等しい流動比率は、ピアグループの中央値と比較できます。運転資金もまた重要な指標です。過去の結果を使用して比率を計算することで、データの上昇または下降傾向を観察できます。傾向が存在しない場合、不規則な業績は会社に関連する一定レベルのオペレーショナルリスクを意味するかもしれません。

株主資本

自己資本利益率は、基礎となる株式のパフォーマンスと非常に相関しています。Credit：Adam Kazmierski / iStock / Getty Images

株主資本は、会社の健全性と株主の富の重要な指標です。株主資本が上昇または下降傾向にあるのか、それとも不安定であるのかを観察します。また、貸借対照表の株主資本セクションから資本利益率を計算することもできます。自己資本利益率は、純利益を株主資本で除したものに等しい。当期純利益は損益計算書の項目ですが、各会計年度の剰余金の増減と配当金の支払額の合計が純利益になります。利益剰余金と支払われた配当金の両方は、貸借対照表の株主持分セクションを通じて入手可能です。