ミューチュアルファンドは株式をショートできますか？

ミューチュアルファンドは、1940年投資会社法の規定に基づいて、証券取引委員会によって規制されています。軽く規制されているヘッジファンドとは異なり、ミューチュアルファンドは通常、ショート株式売却などのリスクの高い取引に従事していません。ただし、SECの特別な要件に準拠した「ロングショート」ファンドはショート株式に使用できます。

特別なSEC規則により、ロングショートミューチュアルファンドは株式short.creditを売ることができます：Gary Arbach / iStock / Getty Images

ロングショートミューチュアルファンド

個人投資家の場合と同様に、ロングショートミューチュアルファンドはショートセールを実行します。ファンドは自分が所有していない株式を売却し、空売りを完了するには最終的に株式を購入しなければなりません。その間に株式が下落した場合、株式を購入するためのコストは売却の収入よりも少なく、ファンドは投資家のために利益を上げます。ほとんどのミューチュアルファンドは伝統的な「ロングオンリー」投資モデルに従います。 1つには、ロングショートファンドにはいくつかの制限があります。ファンドは、銀行および投資家との間で、空売りまたは証拠金取引のためにファンド資産を担保にする3者間の担保契約を締結する必要があります。空売りを補うための資産は他のファンドの保有から分離しなければなりません。空売りの使用はファンド目論見書に開示されなければなりません。もう少し投資信託が株式を売っていないのは、ロングショートファンドを運営するのが高価だからです。 Market Watchの報告によると、ロングショートファンドの平均手数料は年間2％以上で、従来のファンドの1.3％です。