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金利スワップは、リスクを管理し、将来の市場パフォーマンスを推測するために投資家が使用する財務メカニズムです。金利スワップでは、ある投資家グループが、同じ金額の変動金利と引き換えに、ある投資に対して固定金利を支払うことを約束します。これは投機家が他の投資家が彼らの投資を固めるのを助けることを可能にします。
捜査官の利上げ
変動金利の投資収益率は市場によって変動するため、固定金利投資よりも管理が困難です。マネーマネージャーは、金利を固定して計画を立てるために、金利スワップで変動金利を固定金利と頻繁に交換します。金利スワップの条件が交渉された後に変動金利が上昇した場合、元の金利ストリームの所有者は、金利の引き上げによる金利収益の増加を見逃しますが、スワップの相手方との間で合意された金利との差のみです。フローティングなものたとえば、金利スワップが6.7％の利子で交渉され、変動金利が6.9％に上昇した場合、元の投資家は金利の0.2％の差に対して利子を計上しません。
投機家のレートドロップ
投機的投資家は、固定金利収益ストリームの予測可能性と安全性を、金利の上昇を予測する変動金利ストリームのボラティリティと交換し、変動金利をより有利にし、投資額を初期費用よりも多くする。変動金利が下がれば、投機家の投資価値は下がり、投資家はお金を失います。たとえば、6.5％の金利収益ストリーム（年間65ドル相当）で1,000ドルを交換すると、6％（年間60ドル相当）まで下がる1000ドルの変動金利ストリームは、投機家にとって年間5ドルの純損失となります。
通貨の変動
より複雑な形の金利スワップメカニズムは、2つの通貨または金利と通貨の組み合わせで価値を交換します。これらの戦略は、1つの通貨の価値が上がると追加収益を失うか、下落するとお金を失うかのどちらかで、捜査官と投機家に同じリスクをもたらします - 通貨交換と金利予測の組み合わせは国際金利スワップを複雑な命題にします。