ポートフォリオのベータを計算する方法

株式のベータ版は、理論的には市場と比較して価格感応度を測定します。複数のポジションを持つ投資家は、ポートフォリオのベータを検討する必要があります。洗練された投資家はベータ測定をもっと詳しく調べたいと思うかもしれません。

あなたのポートフォリオに国際株式が含まれている場合、ポートフォリオのベータ測定には再計算が必要になるかもしれません。

ベータの計算には、S&P 500のような市場標準との比較に加えて、期間の決定が必要です。国際株、短期または長期の期間、その他の要因がベータに影響を与えます。あなたは最高の正確さのためにあなたのポートフォリオのベータ版を計算する方法を学ぶべきです。

リスク管理における多様化の重要性をよりよく理解するために、ポートフォリオベータを計算します。

"Modern Portfolio Theory and Investment Analysis"（2009）を参考にして、ポートフォリオのベータを計算し、市場での動きに対する持ち株の位置を決めます。

投資タイミングの概念は、市場の動きの前にポートフォリオベータの調整を必要とします。例えば、投資運用会社が市場が上昇しそうだと考えている場合、ポートフォリオ保有のための追加の上昇価格感応性を生み出すためにポートフォリオのベータをより高く調整するかもしれません。ベータを使用して、株式および株式と負債のポートフォリオの価格感応度を計算します。

あなたのポートフォリオのベータを調整することは市場と比較したときより速いかより遅い動きを促進するかもしれません。

S&P 500のように、あるマーケットプレイスの証券がポートフォリオに含まれている場合は、単純な計算を使用してベータを計算します。 "Financial Management"（2007）の著者によれば、ベータはかなり安定していると仮定して過去の情報から確立されます。時間とともに。"著者の例では、ポートフォリオベータは、ポートフォリオ内の証券の個々のベータの加重平均です。

スプレッドシートソフトウェアを使用して、ポートフォリオベータ版を計算および更新します。

エクセルまたはスプレッドシートソフトウェアを使用して、市場、市場の状況およびその他の要因に応じてポートフォリオベータを計算および再計算します。一目で情報を取得し、ポートフォリオのベータ版を自動的に更新するスプレッドシートを作成する方法を知っています。

ベータが静的な数値であることはめったにないので、ポートフォリオのベータと市場全体との動的な関係は、投資を最もよく反映しながら、お金を最大限に管理するのに役立ちます。

ポートフォリオ内の各証券の加重ポジションにベータを調整します。

ポートフォリオの潜在的なリスクに対するリスクを評価するときに、投資のベータを計算します。たとえば、ポートフォリオに有価証券の加重ポジションが含まれている場合、計算にはその加重を反映する必要があります。ポートフォリオ価値の40パーセントを仮定した証券は、10パーセントを仮定した証券と同じではありません。

この例では、ポートフォリオの10％が市場より低いベータ株（0.8、市場は1.0）に投資されています。 20％が市場より高いベータ株（1.4）に投資されています。 30％が市場より高いベータ株（1.8）に投資されています。そして40％が市場より高いベータ株（1.9）に投資されています。 （0.10）（0.8）+（0.20）（1.4）+（0.30）（1.8）+（0.40）（1.9）= 1.67という計算は、ポートフォリオベータが市場に対して高いことを示しています。

ポートフォリオの所有者は、市場が成長すると確信しています。ただし、ポートフォリオ全体のリスクは、ポジションの多様化が大きければ大きいほど、適切に管理されます。

ステップ

デリバティブ、ストラクチャード商品およびオプションは市場に対してベータ係数を持っていることを理解してください。あなたのポートフォリオのベータ版を計算するとき、正確な全体像のためにこれらの証券を含めてください。計算は複雑ですが、あなたのポートフォリオがどれだけのリスクを負うのかを知ることは、適切な資金管理のために不可欠です。