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EBITAとEBITDAはどちらも収益の流れですが、EPSは1株当たり利益を表し、1株当たりベースで表現されるもう1つのレベルの利益です。 エビタ 利子、税金、償却前の利益の頭字語です。 利子、税金、減価償却費および償却費控除前の利益の頭字語です。 EPS 純利益は税引後利益とも呼ばれます。したがって、 一次 3つの異なる収益の流れの違いは次のとおりです。
- EPSで使用される収益は、支払利息、税金、減価償却費および償却費の控除を反映しています。
- EBITAは、利益に利子、税金、償却を加えたものです。
- EBITDAはEBITAに減価償却費を加えたものに等しい。
- EPSは、純利益を発行済み普通株式数で割ったものです。
さまざまな用途
投資家や債権者は、EPSよりもEBITAおよびEBITDAの業績を重視することがよくあります。減価償却と償却の追加 非現金項目という結果が得られます。 純利益よりも総キャッシュフローに近い 。減価償却費は会計上の費用ですが、直接の現金流出にはつながりません。
特にEBITDAは、利息費用で測定され、減価償却で測定される固定資本配分に関係なく、結果を反映するため、投資家に好まれています。償却費もまた、会計基準のみで収益を減らすのに役立ちます。 EBITDAに焦点を当て、特に実質的な雇用を獲得している産業では 借金ファイナンス そして 資本集約的投資家はこれらの項目とは無関係に財務結果を比較することができます。
会社の評価
EBITDAとEPSは、で使用される重要な指標です。よく知られている株価収益率は、会社の株価をそのEPSで割って計算されます。ただし、ほとんどの非金融業界では、投資家は評価目的でEBITDAの倍数を使用します。これは、公開会社と非公開会社の両方に当てはまります。非公開会社は、上場会社から派生した倍数を簿価やEBITDAなどの対象会社の測定基準に適用することによって評価されます。もう1つの市場ベースの評価方法では、公開会社と非公開会社の両方の支配持分の取得から取引倍率を取得し、これらの倍率を同じ方法で適用します。
EPSを使用して計算された株価収益率を適用すると、 株式の時価。 EBITAとEBITDAの倍数を適用すると、 企業価値株式の市場価値に達するためには、そこから有利子負債を差し引く必要があります。これは、EPSが株主にのみ利用可能な借入後の収入の流れを反映しているためです。 EBITAおよびEBITDAは、支払利息の控除が計算の対象とされていないため、株主と債権者の両方に利用可能なキャッシュフローを反映しています。