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投資家は常にリスクを測定し定量化するためのより良い方法を模索しています。その後、ポートフォリオ運用会社は、市場を超えるリターンを生み出すことができるかどうかをしばしば測定されます（アルファ）。標準偏差は、投資運用会社がリスクまたは期待リターンからの「偏差」を定量化するのに役立つツールです。標準偏差は、平均収益率（平均値）からの変動の程度（ボラティリティ）を測定します。偏差が大きいほど、ボラティリティが高くなります。標準偏差と同様に、マイナス偏差は平均収益率の変動を表します。しかし、それは最小許容収益を下回る収益にのみ焦点を当てています。
ステップ
MARを定義します。これはあなたが選んだ数です。それはあなたが特定の投資で受け入れるだろう最小のリターン量を意味します。この例では5パーセントを使用しましょう。
ステップ
各期間の収益からMARを引きます。 5年間の年間収益を見ている場合は、各収益から毎年のMAR（5％）を引きます。 5つの値があります。
ステップ
戻り値が正の場合、値を0にリセットします。初年度の収益率が10％だとしましょう。 10パーセントからMAR、つまり5パーセントを引くと、5パーセントになります。これは正の値なので、0に変更してください。2年目の収益率が4パーセントの場合、その差は-1パーセントになります。この番号を記録してください。変更しないでください。
ステップ
違いを二乗して、それらを合計します。最初の2乗は0です。ただし、2年目の2乗は1です。5年すべてを2乗し、すべての2乗の合計を求めます。
ステップ
ピリオドで割り、平方根を取ります。この例では、5年または5つの期間があります。ステップ4で合計を取り、5で割ります。最後にこの数の平方根を取ります。これはマイナスの偏差です。