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会社の借金は借りたお金で構成され、返済する必要があります（債券やローンなど）。会社は、借入金の帳簿価額または会計価額を貸借対照表に表示します。これは、投資家が公開市場で支払うであろう価格である債務の市場価値とは異なります。与信枠などの会社の負債の一部は、市場価値を決定するために公的に取引されていない可能性があるため、会社の負債のすべてを1つの債券として扱い、債券価格計算式を使用して市場価値を見積もります。
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会社の10K年次報告書の中で、さまざまな種類の負債をリストしているセクションを検索します。米国証券取引委員会のEDGARオンラインデータベースから同社の10-K年次報告書を入手する。
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各債務の満期日（期限が到来する時期）、および各額面の額面（満期時の期日）を確認します。たとえば、ある会社が5年の満期で10万ドルの銀行ローンと10年の満期で15万ドルの社債を発行したとします。
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10K年次報告書で、会社の借金の現在のコストを確認します。これは、新しい借金を引き受けた場合に支払われる金利です。また、損益計算書に記載されている会社の支払利息も検索できます。これは年次報告書に記載されています。この例では、会社に14,000ドルの支払利息と7％の現在の借入費用があるとします。
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各負債の額面を合計して、負債の総額を決定します。この例では、額面総額で$ 250,000を得るために$ 100,000と$ 150,000を追加します。
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それぞれの作品の額面価値にその成熟度を掛けます。各結果をまとめてください。次に、この結果を額面総額で割って、債務の加重平均満期を決定します。この例では、$ 100,000に5を掛けて$ 500,000にします。 150,000ドルに10を掛けると、150万ドルになります。 $ 500,000と$ 150万を足して$ 200万を稼ぎます。次に、200万ドルを25万ドルで割って、8年間の加重平均満期を得ます。
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適切な値を債券価格設定式C （1 - （1 /（（1 + R）^ T）））/ R + F /（（1 + R）^ T）に代入します。この式で、Cは年間の支払利息を表し、Rは債務の現在のコストを表し、Tは加重平均満期を表し、Fは債務の額面総額を表します。例を続けると、値を代入して$ 14,000 （1 - （1 /（（1 + 0.07）^ 8）））/ 0.07 + $ 250,000 /（（1 + 0.07）^ 8）を得ます。
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会社の負債の市場価値を計算するために式を解きます。例を続けて、229,100ドルの負債の市場価値を得るために式を解きます。