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割引金利は、割引キャッシュフロー分析の一要素です。将来のキャッシュフローの額面を使用するのではなく、将来のキャッシュフローを今日のドルに戻すことを好むアナリストもいます。その後、各割引キャッシュインフローおよび割引キャッシュアウトフローが加算されて正味現在価値が計算されます。
割引率の必要性
一部の企業は、投資プロジェクトから受け取る正味キャッシュフローを計算することによって収益性を評価します。たとえば、500ドルかかり、700ドルをもたらす投資からの純キャッシュフローは200ドルです。
この方法で収益性を計算することの問題は、お金の時間的価値を考慮していないことです。割引率は、投資家や運用会社が投資の現在価値を見つけることによって収益性をより正確に計算するのに役立ちます。現在価値キャッシュフロー法では、投資家は事業が受け取るキャッシュフローごとに個別の割引率を計算します。
1年間の割引率
割引率を計算するには、まず、あなたのビジネスが同様のリスクを持つ投資に資本を投資することから得られる可能性のある金利を知る必要があります。次に、式1 /（1 + i）^ nを使用して割引率を計算できます。ここで、 私 金利と等しい n キャッシュフローを受け取るまでの年数を表します。
たとえば、会社が常に3％の利子を支払う社債に現金を投資できるとします。同様の投資による1年間のキャッシュフローの割引率は、1を1.03で割った値、つまり97％です。割引率にキャッシュフローを掛けて、キャッシュフローの現在価値を計算します。たとえば、1年間に1,000ドルのキャッシュフローを受け取ると予想している場合、キャッシュフローの現在価値は970ドルです。
その他の年の割引率
あなたの投資から別のキャッシュフローを受け取ることを期待するならば、あなたは別々の割引率を計算する必要があります。キャッシュフローが同じでも、割引率は異なります。たとえば、2年目の終わりにさらに1,000ドルを受け取るとします。割引率は、1を1.03の2乗で割った値、つまり94パーセントです。つまり、2年目のキャッシュフローの現在価値は940ドルです。 3年目の1,000ドルのキャッシュフローでも同じパターンに従います。1を3のべき乗で1.03で割った値は92％なので、キャッシュフローの現在価値は920ドルになります。
正味現在価値
すべてのキャッシュフローの現在価値を適切な割引率で計算すると、投資の正味現在価値を見つけることができます。正味現在価値は、プラスのキャッシュインフローからキャッシュアウトフローを引いたものです。たとえば、最初の投資の現金支出が2,000ドル、利子率が3パーセントで、1年目、2年目、3年目の終わりに1,000ドルのキャッシュインフローを受け取るとします。正味現在価値は、970ドルに940ドルを加え、920ドルから2,000ドルを引いた値、つまり830ドルです。