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個々の証券の選択に焦点を当てる従来の証券分析の投資アプローチとは異なり、ポートフォリオ投資は投資のコレクションを構築するための資産配分と分散化を含む現代の投資方法です。投資における最大の課題は、投資の将来のパフォーマンスの不確実性、したがって潜在的な投資損失のリスクです。単一の投資の投資結果を考慮に入れずに、ポートフォリオ投資は、構成要素投資の間の異なる投資収益を相殺することによって投資リスクをヘッジすることができる。
リスク分散と削減
ポートフォリオ投資は、収益を増やすのではなくリスクを減らすことです。ある年では、証券分析に基づく個々の投資収益がポートフォリオ投資からの収益を上回るということもあり得ます。ただし、長期的に見れば、ポートフォリオ内のさまざまな投資のリスク分散により、ポートフォリオ投資は個々の投資収益よりも平均して安定した収益率を実現できます。ポートフォリオ投資では、株式と債券を組み合わせてボラティリティを平準化するなど、相関性が低いまたは負の相関性があるさまざまな資産クラスを探します。
最小限のセキュリティ分析
伝統的なセキュリティの選択は、経済、産業および企業のいわゆる3段階分析を実行するために時間とリソースの点でかなりの努力を必要とします。ポートフォリオ投資は個々の有価証券の集まりをまとめることを含みますが、焦点は単独で各証券のメリットに焦点を当てるのではなく、ポートフォリオの予想される全体的なパフォーマンスにどのように適合するかについてより多く注目します。一旦構築されたポートフォリオ投資の中には、変化する経済環境にかかわらず未調整のままにすることができるものもあります。投資結果が個々の証券の予想される平均以上のパフォーマンスに完全に依存していない場合、証券のスクリーニングのような単純な証券分析手法で証券分析の作業を最小限に抑えることができます。
体系的な投資アプローチ
ポートフォリオ投資は単なる個別の証券の選択から離れるにつれて、長期的には投資ポートフォリオの所有者に利益をもたらすと考えられる体系的な投資アプローチを採用しています。このような前向きで長期的な目標を達成するために、ポートフォリオ投資は、ポートフォリオ目標を設定してから投資戦略を策定することから始まります。期待収益率とリスク許容度の水準は、異なる資産クラスとカテゴリーに異なる重みを割り当てることができるように評価されます。ポートフォリオ投資の将来のパフォーマンスは、一方の証券からの損失が他方の証券からの利益によって確実に補償されるように努める全体的な投資方針に左右される。
パッシブ投資スタイル
絶え間ない売買の積極的な投資管理は取引コストを増大させ、短期保有期間がキャピタルゲインを経常利益として課税することになる場合に特に懸念される可能性のある税務上の影響があります。個々の証券の選択はパフォーマンスに影響を与えるために能動的な在庫ピッキングに頼っていますが、ポートフォリオ投資は受動的に管理されるように設計されており、必要なポートフォリオのリバランスへのポートフォリオの回転率を最小限に抑えます。ポートフォリオの総リスクプロファイルが変わらない限り、さまざまな資産や証券に割り当てられたウェイトの設定されたパーセンテージが、市場の動きや経済の動きすべてに対応する必要はありません。