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企業は私募または新規株式公開を通じて投資家から資金を調達することができます。どちらの場合も、証券は投資家に売却され、その後投資家は会社に出資します。証券取引委員会は、IPOを通じてリストアップしているすべての企業が目論見書を提出することを要求しています。一方、私募で資金を調達する企業は、SECに登録する必要はありません。私募の目論見書に相当するのが私募の備忘録です。
定義
目論見書が上場企業によって提供されている有価証券について説明しているのと同様に、私募の覚書は、会社および潜在的な投資家に提供されている有価証券に関する重要な情報を提供します。これらは、引受人または仲介業者によって時々配布され、覚書の提供または回覧の提供としても知られています。
会社の歴史
ほとんどすべてのPPMには、会社の歴史と会社の事業の説明が含まれています。これは、ベンチャーの市場の存続可能性と収益性を評価しようとしている潜在的な投資家に状況を提供するのに役立ちます。これには、多くの場合、設立日、重要なマイルストーン、親会社および子会社に関する情報などの情報が含まれます。
財務諸表
財務諸表には、会社のキャッシュフロー、貸借対照表、債務、負債、資産、その他の財務情報に関する開示が含まれています。これは会社の財政の健全性を評価したい投資家にとって有用です。会社が倒産した場合、投資家は投資のすべてを失う可能性があります。
伝記
オファリングの重要なセールスポイントの1つは管理です。そのため、ほとんどのPPMには、会社の役員および取締役の略歴が含まれています。これには、報酬、他の取締役、および彼らの過去の業績と所属に関する情報が含まれます。これは実績を確立し、潜在的な利益相反を特定するのに役立ちます。
開示
PPMの重要な側面は開示セクションです。証券を購入する前に、ほとんどの投資家は会社に対して訴訟その他の法的事項を明らかにする可能性のある広範囲なデューデリジェンスと身元調査を会社に対して行います。それらを前もって開示することによって、提供会社は、虚偽表示の告発から身を守ることができるだけでなく、訴訟に関連するステータスおよび責任を説明する機会を得ることができます。企業は規制上の懲戒処分を開示することもできます。