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株式市場は何千もの個別の株式で構成されていますが、多くの企業は株価指数を使用して総合市場の全体的な強さを評価しています。 S&P 500は、その計算に500社の大企業を含む市場を幅広く見ています。投資家は市場の健全性についての最良の洞察を求めてこの指数に目を向け、S&P 500指数基金への投資の基礎としてそれを使用する人もいます。
インデックスファンド
さまざまな種類のインデックスファンドが存在しますが、いずれも同じ概念に基づいてパフォーマンスを構成しています。インデックスファンドのアイデアは、株価指数自体のリターンに匹敵する年間リターンを提供することです。 S&P 500インデックスファンドの場合、年末のリターンはS&P 500インデックスの実際の年次実績とほぼ等しくなるはずです。実際には、収益はまったく同じではありませんが、投資家に全体の株式市場と同等の収益をもたらすのに十分に近いものです。
ミューチュアルファンド
S&P 500インデックスファンドの一種にミューチュアルファンドがあります。これらは、インデックスに含まれている実際の株を反映するために実際の企業株を売買する管理ファンドです。 1990年代に上場投資信託（ETF）が急増する前は、投資信託が株式市場全体でほぼ同じ収益を得る最も簡単な方法でした。しかし、ミューチュアルファンドのグロスリターンが指数にほぼ匹敵するにもかかわらず、実際のポートフォリオパフォーマンスはこれよりも小さいです。ファンドの運用会社は自分の仕事に対して一定の割合を請求します。これはさまざまですが、通常は1〜2パーセントポイントです。さらに、株式を売買するためのファンドの取引費用は、ファンドの投資家に渡されます。 1990年代のS&P 500指数ミューチュアルファンドの平均経費は、これらの追加経費により、指数自体よりも年間3.4％減少しました。
取引所ファンド
今日、投資家はマネージドミューチュアルファンドに投資することなくS&P 500指数のリターンに参加することができます。 ETFは普通株式のように株式市場で取引します。それらは、インデックスだけでなくセクター、海外市場および商品も反映しています。 2011年の時点で最も人気のあるS&P 500指数ETFはSPDR S&P 500で、ティッカーは「SPY」です。 ETFには経費率もありますが、投資信託よりはるかに少なくなります。 2011年2月現在、実際のS&P 500指数と比較したSPYの5年間のリターンは、約1/10の割合で変動しています。ミューチュアルファンドとは異なり、通常の株式のように、あなたは制限なしにいつでも好きなときにSPYを売買することができます。
レバレッジドインデックスファンド
一部のETFはS&P 500指数のパフォーマンスの倍数を返します。これらのレバレッジファンドは、インデックス自体を追跡するため、インデックスファンドです。しかし、正確にミラー化するのではなく、インデックスのパーセンテージパフォーマンスを約2倍、さらには3倍にします。たとえば、「SSO」というティッカーを含むProShares Ultra S&P 500 ETFは、指数自体が1％上昇した日に2％上昇します。 ETFやミューチュアルファンドとは異なり、レバレッジドインデックスファンドは長期投資として設計されておらず、デイトレーダーに最も人気があります。