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すべての投資家にとって2つの主な関心事があります：彼らが彼らの投資で期待できる収益率とその投資に関連するリスクです。投資家は、低リスクと高リターンの両方の投資を行うことを望みますが、一般的な原則として、金融リスクと金融リターンの間には、ある程度の直接的なトレードオフがあります。これはリスクとリターンの間に完全な線形関係があることを示唆するものではなく、単に最大のリターンを約束する投資が一般的に最もリスクが高いということを意味します。
リスクフリー投資
無リスク投資は、変動やデフォルトの可能性がなく、収益率が保証されている投資です。現実には、完全にリスクのない投資というものはありませんが、財務リスクと財務リターンの関係を理解するのに役立つツールです。市場経済学の基本概念によれば、リスクのない投資に対する需要が非常に高いため、投資の基礎となる資産を所有する機関は、収益率をその投資の時間的価値に本質的に等しいものに設定するであろう。言い換えれば、もしあなたが無リスク投資に投資したならば、あなたのリターンは本質的に将来のある点とは対照的に現在お金を持っていることの価値に完全に基づいているでしょう。それが普通預金口座の金利がとても低い理由です。これらは事実上無リスクの投資です。
リスクプレミアム
リスクを計算式に加えると、財務収益の計算は変わります。 5年間の投資期間に選択できる投資が2つあるとします。投資Aにはリスクがありません。投資Bは、5年間で50％の確率で完全に価値がなくなる可能性があります。明らかに、もしこれら2つの投資が同じ収益率を約束するならば、合理的な投資家は投資Bを選択しないでしょう。その代わりに、このより危険な投資を選択するためのある種の動機がなければなりません。このインセンティブは通常、より高い収益率または潜在的な収益率であり、リスクプレミアムとして知られています。
ボラティリティ
債券市場では、投資家は主に次の2つのシナリオに直面しています。約束された収益率で補償されます。または彼らは彼らの投資の全てを失うでしょう。株式投資では、リターンの可能性は事実上無限大です。株式は完全に無価値になるか、想像を絶する金額の価値になる可能性があります。これは、株式の価値が、時間の経過とともに株式の価値を増減させる市場の力によって決定されるためです。これはボラティリティとして知られています。より高い高値とより低い安値を持つ株はより変動しやすく、したがってリスクが高くなります。ただし、この株は最高値が高いため、潜在的な収益率が高くなります。
ポートフォリオとリスク管理
ポートフォリオは投資の集まりです。賢い投資家は、自分の卵のすべてを1つのバスケットに入れて、完全に1つの株に投資することはしません。代わりに、ほとんどの投資家はさまざまなレベルのリスクとリターンを持つ投資のコレクションを選択します。投資家は自分のポートフォリオの中で危険な株式の割合を操作することによって、自分のリスクのレベルと潜在的なリターンを操作することができます。