目次:
オプションは、株の所有者に、ストライクプライスと呼ばれる所定の価格で別の証券を購入する（オプションをコールする）または売る（オプションをプットする）権利を与える契約です。ストックオプションが最も一般的ですが、オプション契約は先物、外貨、その他の証券でも取引されています。従業員のストックオプションは取引されませんが、代わりにコールオプションの特別な形式として機能します。オプションは自動的に価値を持たないので、投資家にとって、オプションに価値がある時期とその計算方法を知っておくことは重要です。すべてのオプションには有効期限があり、それ以降は行使されなかったオプションはその価値を失います。
ステップ
オプション価格の決定方法を理解する最も単純な状況は、行使価格を現在の市場価格に設定して発行されたコールオプションです。オプションの売り手（作家と呼ばれる）が契約を発行するとき、彼女は費用をカバーするために保険料を請求します。ストックオプションの場合、これは通常1株あたり1ドル未満です。市場価格がストライク価格以下である限り、オプションはゼロ値になります。これは、オプションを使用する場合と同じかそれ以下で市場で株式を購入できるためです。しかし、市場価格が少なくともプレミアムをカバーするのに十分に上がるならば、あなたは「お金の中に」います。あなたはその後、行使価格で株を購入し、行使価格とプレミアムを上回る金額で再販することができます。
ステップ
プットオプションがどのように機能するかを知ってください。基本的にそれはちょうど通話オプションの逆です。プットオプションは、基礎となる証券を特定の価格で売却できることを保証します。市場価格がプレミアムをカバーするのに十分に下がるならば、あなたは市場で証券を購入して利益でオプション作家に売却することができます（あなたがオプションを行使することを選択するなら取引を完了しなければなりません）。
ステップ
市場価格からストライク価格とプレミアムを差し引いて、コールオプションの価値と利益を計算します。たとえば、コールストックオプションのストライク価格が1株当たり30ドルで、プレミアムが1ドルで、市場価格も30ドルのときにオプションを購入するとします。あなたはプレミアムを支払うために1ドル/株を投資します。その後、株価が1株当たり35ドルまで上がり、あなたがオプションを行使した場合、1株当たり30ドルの行使価格を支払い、1株当たり35ドルで株を売却します。このオプションの価値は1株当たり5ドルで、あなたの利益はこの金額から1株当たりプレミアム1ドル、または1株当たり4ドルを差し引いたものです。繰り返しになりますが、putオプションはcallオプションと同じように機能します。
ステップ
あなたがそれを購入したときに契約に正味の価値があるとき、オプションの価値の正味利益を決定します。行使価格と市場価格が異なる場合、オプションはオプション取引所で発行または取引される可能性があります。この場合、あなたはプレミアムにオプションがすでに持っている価値を加えたものを支払わなければなりません。あなたが利益を上げることができる前に価格はお金にあなたを置くために十分に上がる（またはプットオプションのために下がる）必要があります。たとえば、1株あたりの権利行使価格が30ドル、1株あたりの市場価格が35ドルである株価オプションを購入した場合、すでに1株あたり5ドルの価値があり、この金額とプレミアム（合計6ドル）を支払う必要があります。 /シェア）。株価が40ドルに達すると、オプションの価値は5ドル/株から10ドル/株に増加します。あなたがその後オプションを行使した場合、あなたの利益は$ 10 /株マイナスあなたが支払った$ 6、または$ 4 /株です。